Was ist das Ziel deiner Geldanlage? Wahrscheinlich fällt dir zuerst die Rendite ein. Na klar, wir wollen investieren und damit Gewinne machen. Ganz so einfach ist das jedoch nicht und unterschiedliche Geldanlagen haben unterschiedliche Ziele: Rendite, Sicherheit und bzw. oder Liquidität. Alle drei Ziele werden im Magisches Dreieck der Geldanlage zusammengefasst. Wie diese Ziele im Verhältnis zueinander stehen und warum du nicht alles auf einmal haben kannst, erklären wir dir hier.
Magisches Dreieck der Geldanlage: Was ist das?
Das magische Dreieck verbindet die drei grundlegenden, aber miteinander konkurrierenden Ziele im Investment: Rendite, Verfügbarkeit (= Liquidität) und Sicherheit. Es kann dir dabei helfen, einen Überblick über deine Ziele zu bekommen und sie gleichzeitig zu priorisieren.
Die wichtigste Kernaussage des Magischen Dreiecks der Geldanlage ist folgende: Du kannst mit einer Geldanlage nicht alle drei Ziele erreichen. Ein und derselbe Investmentfond kann dir also nicht eine hohe Rendite, viel Sicherheit und gleichzeitig noch eine hohe Liquidität liefern.
Die 3 Faktoren des Anlagedreiecks
Wenn Menschen sich für Investments interessieren, dann fällt relativ schnell der Begriff der Rendite. Die Rendite bezieht sich auf den potenziellen Gewinn, den eine Geldanlage generieren kann. Dabei achten Anleger*innen vor allem darauf, ihr Geld zu einem möglichst hohen Zinssatz anzulegen. Dabei gilt in der Regel, dass höhere Renditen auch mit höheren Risiken einhergehen.
Doch nicht jedem*r Anleger*in ist es am wichtigsten, komme was wolle, den maximalen Gewinn rauszuschlagen. Viele suchen sich lieber eine Geldanlage heraus, die einen möglichst stabilen Kurs hat und bei der das investierte Kapital möglichst gut geschützt ist. Statt hohe Rendite steht hier die Sicherheit im Fokus. Für viele wird es sicherlich der Wunsch sein, ein Produkt zu finden, in dem es eine Balance zwischen Rendite und Sicherheit gibt.
Und schließlich gibt es noch das Ziel der hohen Verfügbarkeit bzw. der Liquidität. Diese steht für die Zeitspanne, die benötigt wird, um auf eine finanzielle Investition zuzugreifen und sie in Bargeld umzuwandeln, ohne dabei erhebliche Verluste zu erleiden. Je schneller dies geht, desto liquider ist die Geldanlage. Liquide Geldanlagen eignen sich beispielsweise gut als Ort für deinen Notgroschen für unvorhersehbare Reparaturen oder die Sparsumme für einen Urlaub.
Beispiele & Zielkonflikte des magischen Dreiecks der Geldanlage
Eine (hohe) Rendite und Sicherheit in Einklang zu bringen, ist eine nahezu unlösbare Aufgabe.
In der Regel bringt eine sichere und leicht verfügbare Geldanlage nicht besonders hohe Gewinne. Ein typisches Beispiel dafür ist das Tagesgeld: Dank der Einlagensicherung bekommst du ein hohes Maß an Sicherheit und es ist praktisch jederzeit verfügbar. Außerdem gibt es hier einen festen Zinssatz - dein Geld ist also keinen schwankenden Kursen ausgesetzt. Allerdings sind die erzielbaren Erträge in Form von Zinsen im Vergleich zu anderen Investmentarten eher niedriger. Ein Nachteil - wenn du als Investor*in nur auf Tagesgeld setzt - kann sein, dass du dann in Zeiten von Inflation den Wertverlust bestenfalls nur ausgleichen kannst.
Ein weiteres Spannungsverhältnis wird deutlich, wenn man sehr riskante Anlageklassen betrachtet, die sowohl hohe Renditechancen als auch hohe Liquidität bieten. Ein Beispiel dafür sind Kryptowährungen. Der Markt ist sehr liquide, da du dort jederzeit mit Coins und NFTs handeln kannst. Das bietet dir die Möglichkeit, in kurzer Zeit erhebliche Gewinne zu erzielen. Allerdings geht damit auch das Risiko einher, dass die Kurse stark fallen, da der Kryptomarkt durch hohe Schwankungen geprägt ist. Das steht im erheblichen Konflikt mit dem Bestreben nach Sicherheit. Es ist also wichtig, sich immer sehr klar zu machen, dass eine Wertanlage mit der Aussicht auf eine möglicherweise hohe Rendite auch immer das Risiko eines hohen bis totalen Verlusts mit sich bringt.
Obwohl sich Sicherheit und Rendite wie besagt in einer Geldanlage eher ausschließen, können sie bei Staatsanleihen auf einer Seite stehen. Bei Staatsanleihen gibt es eine feste Gewinnerwartung und gleichzeitig auch einen hohen Schutz. Allerdings sind sie in der Regel für einen genauen Zeitraum festgelegt und können nicht auf Abruf sofort verfügbar gemacht werden. Sprich das Ziel der Liquidität wird hiermit nicht verfolgt.
Nachhaltigkeit als viertes Ziel: Magisches Viereck der Geldanlage
Das magische Dreieck wird heutzutage auch gerne zum magischen Viereck der Geldanlage erweitert. Hier wird als viertes Ziel noch die Komponente der Nachhaltigkeit ergänzt, da dieser Aspekt auch bei der Auswahl der Geldanlage immer wichtiger wird. Inzwischen gibt es einige Geldanlagen wie zum Beispiel der Tomorrow Better Future Stocks, bei denen in nachhaltige Unternehmen investiert wird und damit das vierte Ziel erreicht werden kann. Wie du merkst, ist es unmöglich, dass dir eine Geldanlage sowohl eine hohe Rendite, als auch eine hohe Liquidität und viel Sicherheit geben kann. Du kannst maximal zwei bekommen und das dritte Ziel kannst du - wenn du das möchtest - mit einer weiteren Anlage erreichen. Werde dir also im Klaren darüber, welches Ziel für dich am wichtigsten ist.
*Hinweis: Der Text enthält keine Anlageberatung oder Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf.
Das könnte dich noch interessieren:
72er Regel: So kannst du berechnen, wann sich dein angelegtes Kapital verdoppelt hat
Das 3 Konten Modell: Die Methode für mehr Kontrolle über dein Budget
ABC für Anleger*innen: Wichtige Begriffe rund ums Investieren erklärt