Reich werden mit dem Ponzi System? Das ist Bernie Madoff kurzfristig mit seinem Ponzi Schema gelungen. Aber Vorsicht: Was verlockend klingt, ist eine Betrugsmasche. Wie genau sie funktioniert und wie du Ponzi Schemata erkennst, erfährst du hier.
Ponzi System: Was ist das?
Ein Ponzi-System ist eine Betrugsmethode, die oft zunächst als solides Geschäftsmodell auftritt. Dabei überzeugen die Betrüger*innen ihre Opfer, ihnen Geld für Investitionen zu geben, und versprechen hohe Renditen, die sie jedoch nicht vorhaben zu erwirtschaften, geschweige denn zurückzuzahlen.
Das Ponzi System besteht üblicherweise aus einer Institution wie zum Beispiel einem Hedgefonds (aktiv verwaltete Investmentfonds), in die Anleger*innen investieren können. Die Hedgefond-Manager*innen locken mit hohen Renditen und niedrigen Risiken und überzeugen so Anleger*innen, ihnen Geld zu geben.
Die Manager*innen legen das Geld jedoch in der Regel nicht an und erwirtschaften daher keine Gewinne. Stattdessen lagern sie das Geld auf ihren Konten und führen damit ein luxuriöses Leben. Den Anleger*innen bestätigen sie dennoch Jahr für Jahr - auf gefälschten Papieren - die hohen Renditen und dass sich das Geld wie versprochen vermehrt.
Wenn Anleger*innen ihre Gewinne oder Investition ausgezahlt haben wollen, nehmen die Manager*innen dafür das Geld von anderen Anleger*innen, da sie ja keine oder nur geringe Gewinne erwirtschaftet haben.
Das System funktioniert, solange genügend neue Anleger*innen Geld in das System investieren, womit dann einzelne Auszahlungen gedeckt werden können. Es funktioniert auch, solange nur wenige Anleger*innen ihr Geld zurück haben wollen. Was in der Regel auch so ist, weil Anleger*innen mit den hohen Renditen zufrieden sind und kein Interesse haben, ihr Vermögen zu schlechteren Konditionen zu einem anderen Angebot umzuverteilen. Das System kann außerdem bestehen, solange Geldzuflüsse größer sind als Geldabflüsse.
Das System kollabiert entsprechend, wenn viele Anleger*innen gleichzeitig ihr Geld zurück haben wollen. Oder alternativ, wenn die Börsenaufsicht Verdacht schöpft.
Der Name Ponzi geht auf den damaligen Betrüger Charles Ponzi aus Italien zurück. Er hat das System zwar nicht erfunden, wurde damit aber bekannt.
Merkmale von Ponzi Schemata
Solange Anleger*innen bei Wunsch ihre Renditen erhalten, ist ein Ponzi Schema wenig verdächtig. Es gibt jedoch einige Hinweise, an denen du ein Ponzi Schema erkennen kannst und vorsichtig werden solltest:
Hohe Renditen ohne Risiko: Ponzi-Schemata locken Anleger*innen oft mit extrem hohen Renditen und wenig Risiko. Dies ist in der realen Welt jedoch selten bzw. extrem unwahrscheinlich. In der Regel haben Anlageprodukte mit hohen Renditen auch ein deutlich höheres Risiko (Link to magisches Dreieck der Geldanlage)
Konstante Renditen: Außerdem werden stabile Renditen versprochen. Wer sich den Markt anschaut, weiß jedoch, dass je nach Marktbedingungen die Renditen nicht gleich bleiben, sondern mal höher und mal niedriger sind - je nachdem, wie sich der Markt entwickelt.
Intransparente Geschäftsstrategien: Bei Ponzi-Schemata werden die Informationen darüber, wie das Geld investiert wird, oft kompliziert oder gar nicht mitgeteilt. Anlageprodukte sollten jedoch transparent und verständlich sein.
Erschwerte Auszahlungen: Außerdem kann es bei Ponzi-Schemata Schwierigkeiten bei der Auszahlung geben, also dann, wenn Anleger*innen ihr Geld oder einen Teil ihres Geldes zurück haben wollen. Auch das ist ein Warnsignal.
Du solltest bei Anlageprodukten also immer genau hinsehen und bei hohen Renditeversprechen erst mal skeptisch sein.
Ein Beispiel für ein berühmtes Ponzi Systems: Madoff
Eines der größten Ponzi Schemata ist der Fall Madoff. Der frühere Banker Bernard “Bernie” Madoff war als ehemaliger Aufsichtsratschef des NASDAQS (der amerikanischen Technologiebörse) bekannt und versprach in den 90er Jahren mit seinem Hedgefonds Renditen von 10 Prozent.
Durch seinen guten Ruf und seine vielen Kontakte zog sein Fonds zahlreiche Kund*innen an und fasste ein Volumen von bis zu 20 Milliarden Dollar. Auch namhafte Banken wie die BNP oder Santander hatten in den Fonds investiert.
Madoff schob die Kund*innengelder so, dass die Behörden es schwer hatten, die Geschäfte tatsächlich zu durchschauen. Das und der kontinuierliche Zufluss neuer Investoren*innen ermöglichte es Madoff, sein Ponzi Schema über einen langen Zeitraum aufrechtzuerhalten. Es kam immer genügend neues Geld rein, um die Auszahlungen an die älteren Investoren*innen zu leisten. Dadurch schöpften die Anleger*innen keinen Verdacht.
Der Zusammenbruch kam dann zur Finanzkrise in den Jahren 2007 und 2008. In der Zeit wollten viele Anleger*innen gleichzeitig ihr Geld zurück haben. Madoff konnte die steigenden Auszahlungsforderungen nicht erfüllen, da keine neuen Investoren*innen hinzukamen und das Geld aufgebraucht waren.
Im Dezember 2008 gestand Bernie Madoff, dass seine Institution ein Ponzi Schema war. Das Schadensvolumen wird auf etwa 50 Milliarden US Dollar geschätzt mit etwa 4800 geschädigten Anleger*innen. Bernie Madoff wurde dafür zu 150 Jahren Gefängnis verurteilt.
Ponzi System vs Schneeballsystem
Neben dem Begriff Ponzi System hast du eventuell auch schon von dem sogenannten Schneeballsystem gehört. Obwohl Ponzi Systeme und Schneeballsysteme auf den ersten Blick ähnlich erscheinen, gibt es Unterschiede. Aber beides sind betrügerische Methoden, mit denen Geld von immer neuen Anleger*innen eingesammelt und verteilt wird, ohne das eine Rendite erwirtschaftet wird.
Beim Schneeballsystem sind die versprochenen Gewinne an die Anwerbung von neuen Personen geknüpft. Beim Ponzi System ist es zwar auch so, dass Gewinne nur dann ausgezahlt werden können, wenn es neue Anleger*innen gibt (weil sonst nicht genug Geld im Umkreis ist, mit denen die Auszahlungen getätigt werden können), aber das wissen die Anleger*innen nicht. Außerdem ist es bei Ponzi Schemata - wie auch beim Fall Madoff - nicht die Aufgabe von Anleger*innen neue Anleger*innen zu finden. Dies ist beim Schneeballsystem jedoch der Fall. Denn das basiert auf der Rekrutierung neuer Mitglieder.
Eine weitere Gemeinsamkeit: Beide Systeme sind illegal.
Das Wissen um Ponzi Systeme und ihre Funktionsweise und Warnsignale kann helfen, betrügerische Machenschaften zu erkennen und zu vermeiden. Informiere dich daher vor jeder Anlageentscheidung gut und hole dir entsprechend Hilfe bei der Einschätzung von Anlageprodukten.
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